Comprendre la bourse : Le Forex

Le marché du forex est l’un des marchés financiers les plus importants au monde qui attire de plus en plus de traders particuliers et d’investisseurs, avec un volume de trading quotidien de 5 000 milliards de $ en moyenne, et de nombreuses paires de devises sur lesquelles investir 24h/24.

Qu’est-ce que le forex ?

Le forex (Foreign Exchange Market en anglais), connu aussi sous le nom de marché des changes, FX ou trading de devises, est un marché international de gré à gré, où les investisseurs échangent les paires de devises mondiales à un prix convenu à l’avance.
À la base, ce marché des changes sert à répondre à des situations pratiques comme aider les entreprises qui ont besoin de devises pour réaliser leurs opérations commerciales internationales, ou encore les particuliers qui ont besoin de changer leur monnaie avant de voyager.

Qu’est-ce que le trading sur forex ?

Le trading sur forex consiste à prendre position sur les variations des prix des devises. Notez que les opérations de change de monnaies sont une activité courante, pratiquée tous les jours par différentes entités comme les gouvernements, les banques et même les particuliers.

Les investisseurs sur forex cherchent à tirer parti des fluctuations de prix des monnaies à la hausse et à la baisse, afin de réaliser des gains en achetant et en vendant une devise par rapport à une autre.

C’est la raison pour laquelle il est important d’apprendre à maîtriser les risques du forex, en optant pour un courtier proposant des outils de gestion du risque adaptés.

Qui négocie le forex ?

Les acteurs les plus importants sur le marché du forex sont :

Les banques centrales
Les hedge funds
Les courtiers
Les États
Les fonds d’Investissements
Les banques traditionnelles
Les investisseurs professionnels et les traders particuliers

Pourquoi investir sur le forex?

Investir dans le forex offre des opportunités telles que :

La possibilité d’ouvrir des positions à la hausse et à la baisse en utilisant des produits dérivés tels que les Turbo24
Un marché ouvert 24h/24, 5j/7, de 22h le dimanche à 23h le vendredi (heure de Paris)¹.
Une liquidité exceptionnelle
Une forte volatilité
Un effet de levier pour amplifier les gains
Une grande variété de paires de devises
La possibilité d’exécuter des opérations de couverture
De multiples façons d’investir via une gamme de plateformes de trading disponibles en ligne telles que Prorealtime et MT4.

Comment fonctionne le trading sur forex

Le trading sur forex se caractérise par l’achat d’une devise de base et la vente simultanée d’une autre devise de cotation. Si les différentes opérations forex étaient auparavant effectuées par des courtiers, il est désormais possible de négocier des mouvements de cours en ligne grâce aux Turbo24 et aux CFD. Voici cinq points essentiels à retenir concernant le fonctionnement du trading sur forex :

Les paires de devises sur le FX
La devise de référence et devise de cotation
Un PIP
Un lot
La marge et l’effet de levier

Les paires de devises sur le forex

Le trading sur forex implique l’achat d’une unité de la devise de référence contre la vente de la devise de cotation, raison pour laquelle les cours des devises sont toujours cotés par paires.

Les paires de devises majeures : contiennent toutes le dollar américain soit comme devise de base ou comme devise de cotation (l’EUR/USD ou encore l’USD/JPY)
Les paires de devises mineures : également connues sous le nom de cours croisés ou de paires croisées, se composent souvent de devises majeures à l’exception du dollar américain (l’EUR/GBP, le GBP/JPY)
Les paires de devises exotiques : sont composées d’une devise majeure et d’une devise mineure ou celle d’une économie émergente (l’USD/PLN, le GBP/MXN, l’EUR/CZK)
Les paires de devises régionales : sont classées par régions géographiques, comme la Scandinavie ou l’Océanie (l’EUR/NOK, l’AUD/SGD).

Qu’est-ce que la devise de référence et la devise de cotation ?

La devise de référence est la première devise citée dans une paire forex. La deuxième s’appelle devise de cotation. Chaque devise au sein d’une paire est désignée par un code à trois lettres, dont les deux premières désignent le pays ou la région (en anglais), et la dernière représente la devise. Par exemple la paire GBP/USD implique l’achat de la livre britannique et la vente du dollar américain.

A retenir

Les marchés du Forex sont toujours cotés par paires.
La valeur d’une paire de devises correspond à la valeur d’une unité de la devise de référence, dans la devise de cotation.
Lorsque vous négiciez le Forex, vous achetez une devise tout en en vendant une autre.

Qu’est-ce qu’un PIP ?

Le mot pip de l’anglais « point in percentage » est l’unité de mesure utilisée sur le marché du forex pour désigner la plus petite variation de la cotation d’une paire de devises, soit la quatrième décimale (exception faite des parités forex en yen japonais, pour lesquelles le pip désigne la deuxième décimale). Lorsque la paire EUR/USD passe de 1,1000 à 1,1001, on dit qu’elle a augmenté d’un pip.

Qu’est-ce qu’un lot ?

Le lot désigne l’unité de valeur qui mesure la taille d’une transaction de trading. En d’autres termes, le montant de votre investissement sera plus ou moins important en fonction du nombre de lots que vous négociez. Sur le forex, 1 lot correspond à 100 000 unités de la devise de base (EUR, USD, GBP…).

Il existe 3 différents types de lots : le lot standard, le mini-lot et le micro-lot. La notion de lot est différente suivant que vous négociez une paire de devises, un indice boursier, une matière première ou une action.

Qu’est-ce que la marge et l’effet de levier ?

La marge correspond à la somme que vous versez lorsque vous souhaitez ouvrir et conserver une position ouverte sur le marché boursier. Elle est débloquée lors de la clôture de la transaction.

L’effet de levier permet de bénéficier d’une exposition sur des montants de devises conséquents, sans avoir à verser la valeur totale de la position. L’effet de levier sur forex dépend du produit dérivé que vous choisissez de négocier.

Avantages et risques de l’effet de levier

Gains amplifiés. Vous n’immobilisez qu’une fraction de la valeur de votre position pour obtenir les mêmes gains qu’une position classique. Les gains étant calculés à partir de la valeur totale de votre position, les couvertures peuvent multiplier vos gains sur les positions gagnantes, mais aussi vos pertes sur les positions perdantes
Pertes amplifiées. Les couvertures amplifient les pertes comme les gains. Votre investissement initial étant proportionnellement inférieur à celui d’une position classique, il est facile d’oublier le montant du capital que vous mettez en jeu. Vos pertes sont limitées au solde de votre compte1, mais vous devez toujours appréhender votre position en fonction de sa valeur totale et de son potentiel de baisse, et prendre des mesures pour gérer votre risque
Opportunités de gearing. L’utilisation de l’effet de levier permet de libérer du capital pouvant être engagé sur d’autres positions. La capacité d’augmenter le montant disponible pour investir est connue sous le nom de « gearing » ou ratio d’endettement
Frais de financement. Lorsque vous utilisez l’effet de levier, nous vous prêtons le montant nécessaire pour vous permettre d’ouvrir la position uniquement avec le dépôt. Pour certains instruments, si vous souhaitez conserver votre position ouverte pendant la nuit, vous devrez vous acquittez d’une faible commission pour couvrir les coûts qui y sont liés
Vendre à découvert. L’effet de levier vous permet de tirer parti des marchés à la hausse comme à la baisse : c’est que l’on appelle être court. Cependant, avec certaines méthodes de trading (CFD et vente d’options call), les positions courtes vous exposent à un risque potentiellement illimité, car les cours du sous-jacent peuvent continuer à augmenter. Veillez à toujours mettre en place un plan de gestion du risque lorsque vous vous positionnez à la baisse
Pas d’avantages liés à l’actionnariat. Lorsque vous tradez avec un effet de levier, vous renoncez aux avantages liés à la propriété de l’actif. Par exemple, l’utilisation des produits à effet de levier peut avoir un impact sur les paiements de dividendes. Au lieu de recevoir un dividende, le montant sera généralement ajouté ou soustrait de votre compte, selon que votre position est longue ou courte
Négociation 24h/24. Bien que les horaires de négociation varient d’un marché à l’autre, certains, notamment les indices majeurs et les paires de devises, sont disponibles 24h/242
Appels de marge. Si votre position évolue contre vous, votre courtier peut vous demander d’alimenter votre compte pour que votre position reste ouverte. On parle alors d’un appel de marge : vous devrez ajouter des fonds ou clôturer vos positions pour réduire votre exposition totale

Avantages du Forex

Voici quelques avantages du trading sur le marché des changes (Forex) :

Liquidité élevée : Le Forex est le marché le plus liquide au monde, ce qui signifie qu’il est facile d’entrer et de sortir des transactions à tout moment sans affecter significativement les prix.
Marché ouvert 24 heures sur 24 : Le Forex fonctionne en continu du lundi au vendredi, offrant ainsi aux traders la possibilité de négocier à tout moment, quelle que soit leur zone géographique.
Faibles coûts de transaction : Les frais de courtage sur le Forex sont généralement faibles, ce qui permet aux traders de conserver une plus grande partie de leurs profits.
Effet de levier : Les courtiers Forex offrent souvent un effet de levier élevé, permettant aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un capital initial relativement faible. Cependant, il est important de noter que l’effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes.
Nombreuses opportunités de trading : Avec une grande variété de paires de devises disponibles et une volatilité souvent élevée, le Forex offre de nombreuses opportunités de trading à court et à long terme.
Absence de restrictions à la vente à découvert : Sur le Forex, les traders peuvent vendre à découvert une devise sans restrictions, ce qui signifie qu’ils peuvent potentiellement profiter des mouvements à la baisse du marché.
Diversification du portefeuille : Le trading sur le Forex permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille en ajoutant une classe d’actifs non corrélée aux actions, aux obligations et aux matières premières.
Accès aux analyses et aux outils de trading avancés : Les traders du Forex bénéficient souvent d’un accès à des analyses techniques et fondamentales avancées, ainsi qu’à des outils de trading sophistiqués fournis par les courtiers et les plateformes de trading.

Inconvénients du Forex

Voici quelques inconvénients du trading sur le marché des changes (Forex) :

Volatilité élevée : La volatilité du Forex peut être élevée, ce qui peut entraîner des mouvements de prix rapides et importants, augmentant ainsi le risque de pertes pour les traders.
Risque de perte totale du capital : En raison de l’effet de levier élevé souvent utilisé sur le Forex, les traders peuvent subir des pertes importantes, voire la perte totale de leur capital, en cas de mouvements de marché défavorables.
Complexité du marché : Le Forex est un marché complexe avec de nombreux facteurs influençant les taux de change, y compris les facteurs économiques, politiques et sociaux. Comprendre et analyser ces facteurs nécessite une expertise et une expérience considérables.
Fraude et arnaques : Comme pour tout marché financier, il existe des risques de fraude et d’arnaques dans le trading sur le Forex, notamment la manipulation des prix, les escroqueries de courtiers et les stratégies de trading frauduleuses.
Effet de levier excessif : Bien que l’effet de levier puisse augmenter les profits potentiels, il peut également amplifier les pertes. Une utilisation excessive de l’effet de levier peut entraîner un risque excessif et des pertes importantes pour les traders.
Émotionnellement exigeant : Le trading sur le Forex peut être émotionnellement stressant, car les traders doivent prendre des décisions rapides dans des conditions de marché volatiles. Cela peut conduire à des décisions impulsives basées sur la peur ou la cupidité, ce qui peut entraîner des pertes importantes.
Frais et commissions : Bien que les frais de courtage sur le Forex soient généralement bas, les traders peuvent être soumis à des spreads, des commissions et d’autres frais qui peuvent réduire leurs profits.
Risque de marché : Le trading sur le Forex est exposé aux risques de marché, y compris les événements économiques inattendus, les crises financières mondiales et les changements soudains de sentiment du marché, qui peuvent entraîner des pertes importantes pour les traders.

Avertissement

Le trading sur le marché des changes, également connu sous le nom de Forex, est une activité financière qui implique l’achat et la vente de devises. C’est un marché mondial où les monnaies sont échangées les unes contre les autres. Le Forex est réputé pour sa liquidité élevée et sa disponibilité 24 heures sur 24, ce qui permet aux traders d’intervenir à tout moment, quel que soit leur fuseau horaire.

Cependant, le trading sur le Forex comporte également des risques importants. Les fluctuations des taux de change peuvent entraîner des gains considérables, mais aussi des pertes importantes. L’utilisation de l’effet de levier, qui permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec un capital initial relativement faible, peut amplifier à la fois les gains et les pertes.

La spéculation sur le Forex nécessite une compréhension approfondie du marché des changes, ainsi que des compétences en analyse technique et fondamentale. Les traders doivent être conscients des divers facteurs qui influent sur les taux de change, tels que les événements économiques, politiques et sociaux, et être en mesure de prendre des décisions éclairées en conséquence.

En conclusion, bien que le Forex offre des opportunités de trading attractives, il est important pour les investisseurs de reconnaître les risques associés et de ne trader qu’avec des fonds qu’ils peuvent se permettre de perdre. Se former, comprendre les risques et adopter une approche prudente sont essentiels pour réussir dans le trading sur le marché des changes.

Ce document pédagogique n’est pas un document de conseils pour investir en bourse. Les informations données dans ce document sont à titre informatif. Vous êtes seul responsable des éventuelles décisions que vous prendrez sur la base de ces informations. Il est conseillé de se renseigner auprès d’un conseil en investissement agréé avant de prendre une décision d’investissement.

Jean-François Giraud

4 avril 2024